현대글로비.. - 1Q11 Review: 현대차그룹 해외공장 성장스토리

 

 

▶ Investment Point


현대차해외성장 관련 부문의 주도로 어닝서프라이즈 연출. 실적전망과 목표가 상향조정


1) K-IFRS 별도 기준 영업이익 +34.1%, 순이익 +41.4%


- IFRS 별도기준 매출액 1조6,283억원(YoY +29.6%) 영업이익 766억원(+34.1%), 순이익 707억원(+41.4%), 총 포괄손익 965억원(+62.9%). 기타손익을 배제한 영업이익은 726억원
- 기준이 다르지만 실질적인 어닝서프라이즈. K-GAAP기준 당사 추정치는 매출액 1조 5,570억원, 영업이익 685억원, 순이익 699억원이었음
- 특히, IFRS 별도의 세전이익에는 지분법이익이 제외됨을 감안하면 K-GAAP지준 순이익은 850억원 내외로 추정됨
- 동사는 2011년말 IFRS연결 도입 전까지 IFRS별도로 실적을 발표하기 때문에 지분법이익이 배제됨. 2010년 연간 K-GAAP단독 지분법이익은 789억원이었음



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