롯데쇼핑 - 향후 실적 및 주가 전망에 자신감을 갖게 해 준 1분기..
목표주가 61만원으로 상향 조정, 하반기 주가 상승에 베팅할 시점
롯데쇼핑에 대한 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 기존 55만원에서 61만원으로상향 조정한다. 전일 발표된 1분기 실적을 감안해서 2011년 EPS 전망치를 기존 39,589원에서 41,456원으로 상향 조정(+4.7%)하고 하반기로 갈수록 내수 소비경기 회복 및 동사 해외부문 성장 기대감을 감안해서 multiple을 상향 조정했기 때문이다. 새롭게 제시한 목표주가 61만원은 금년 EPS 기준 PER 14.7배로 지난해 하반기 동사 주가 고점 시기에기록했던 PER과 비슷한 수준으로 환산될 수 있다.
2011년 1분기 실적은 당사 추정치를 충족
회계기준 변경으로 전일 발표된 1분기 실적을 세밀하게 분석하는 것이 불가능할 수 있지만, 익숙한 K-GAAP 기준으로 변경하게 되면 1분기 실적은 전반적으로 당사 추정치를충족한 것으로 평가된다.
향후 실적 및 주가 전망에 자신감을 갖게 해 준 1분기 실적.pdf