POSCO의 2분기 영업이익은 부진할 것으로 예상된다. 그러나 이는 POSCO가 시장기대보다 앞서 5월 중순에 내수가격을 인하하였을 때 이미 인지된 내용으로 주가에는 상당부분 반영되어 있다고 판단된다. 오히려 전세계 철강가격의 반등으로 하반기 내수가격 인하 가능성이 낮아진 점과 저가 원재료의 본격적인 투입, 수출가격 상승, 판매량 증가로 3분기 영업이익이 전분기대비 330% 증가할 것으로 예상되어 실적모멘텀이 강화될 것이라는 점이 향후 주가에 긍정적으로 작용할 것이다. POSCO의 향후 주가는 이러한 실적모켄텀을 배경으로 최근 8개월 동안 주가 상승의 한계로 여겨졌던 2006년 PBR 1.2배를 상회할 것으로 전망된다.

2분기 실적은 매출액 5조 9,163억원, 영업이익 1,848억원, 세전이익 2,486억원, 순이익 1,974억원으로, 전분기 대비 각각 9%, 51%, 39%, 39% 감소할 것으로 예상된다. 그러나 3분기에는 매출액 6조 84억원, 영업이익 7,949억원, 세전이익 8,587억원, 순이익 6,776억원으로 전분기대비 실적호전폭이 클 것으로 전망된다.

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