■ Investment Point

- 투자의견 BUY 유지하나 목표주가 180,000원으로 하향
- 2분기 영업이익 전년 대비 감소할 듯
- 취급고 성장성을 강화하거나 판관비 효율성을 높여야

■ 투자의견 BUY 유지하나 목표주가 180,000원으로 하향

GS홈쇼핑에 대해 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가는 기존 200,000원에서 180,000원으로 하향. 2분기 영업이익이 전년 동기대비 감소하며 당초 예상에 미치지 못하는 점을 반영. 동사의 영업이익이 예상에 미치지 못한 것이 1분기에 이어 두 분기 연속이라는 점과 영업이익의 부진이 매출의 부진에 기인한다는 점에서 일시적이라 평가하기 어렵다는 판단.