투자의견 매수(Buy), 목표주가 65만원 유지

동사는 과거 제기되었던 폴리실리콘 비즈니스 진출을 공식화하였다.동사는 2013년말까지 총 4,910억원의 시설투자를 통해서 5,000톤의 폴리실리콘 설비를 구축한다는 계획이다. 최근 폴리실리콘 시황이 약세를 기록하는 등 태양광 비즈니스가 위축받고 있으나 우려보다는 향후 2014년 이후 세계 태양광시장 성장과 동사의 새로운 성장동력원을 확보했다는 점에서 긍정적이다. 향후 폴리실리콘의 글로벌 경제규모를 확보하기 위해서는 2013년 이후 동사의 증설이 예상되는 점과 그룹차원의 태양광산업 진출이 더욱 가시화된다는 점에서 긍정적이다. 따라서 동사에 대한 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 65만원을 유지한다.

폴리실리콘 진출은 장기적인 신 성장동력원 확보 측면에서 긍정적

동사의 폴리실리콘 사업진출은 2011년초 이후 구체적으로 예견되었다. 특히 최근 폴리실리콘 현물가격이 kg당 58달러 수준까지 하락하면셔 솔라비지니스의 우려가 제기되고 있다. 그러나 이는 유러(독일, 이태리) 국가의 보조금(FIT) 삭감을 염두해 둔 태양광 모듈체인 업체들의 재고적체에 따른 영향으로 판단된다.