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삼화왕관 004450 기업분석

디케

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2009.05.12 12:58:10 (*.186.243.3)

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삼화왕관 004450 기업분석

EPS 1,799 | PER 9.56 | 업종PER 19.74 | PBR 0.47 | 배당수익률 4.36%

PER 을 보는 이유 : 주식 1주의 가격과 1주당 이익을 비교하는 데 사용하는 측도이다.
  PER가 0 이거나 음수이면 이익금이 0 이거나 마이너스라는 뜻이 되고,
  10 이하이면 매우 건실한 회사에 속하며 30 이상이면 구매력이 없다고 볼 수 있다.
  그러나, PER가 낮아도 부실한 기업인 경우 PER 가 높더라도 우량한 대기업이 더 매력적인 구매력을 갖고 안정성이 높다.
  즉 PER에는 안정성이 포함되어 있지 않으므로 투자에 절대적인 수치가 아니다.
  단, PER 가 투자에 중요한 수치로 작용할 만큼 믿을 만한 신뢰를 가졌다고 보는 경우는
  대략적으로 5년 이상 된 코스닥기업과 10년 이상 된 코스피 주식의 경우이다.
  그럼에도 불구하고 PER 를 맹신하여 투자에서 많은 손해를 보는 개인투자자가 많으므로 주의하여야 한다.
PBR 을 보는 이유 : 주가를 주당순자산가치(BPS)로 나눈 비율이다.
  즉 주가가 순자산에 비해 1주당 몇 배로 거래되고 있는지를 측정하는 지표이다.
  PBR이 2라는 의미는 회사가 망했을때 10원을 받을 수 있는 주식이 20원에 거래된다는 의미다.
  즉, PBR이 1 미만이면 주가가 장부상 순자산가치(청산가치)에도 못미친다는 뜻이다.

<기업개요>

삼화왕관은 금속가공 업종의 제조업체이다. 1965년도에 설립되었고, 거래소에 상장되어 있다.
수년 동안 주당순이익이 증가하다 감소세로 전환하고 있는 기업으로써, 매출액으로 828위(1725개), 시가총액은 743위(1715개)에 오르고 있다.

삼화왕관의 최근분기 까지 실적을 보면 78,283백만원의 매출액을 거두고 있으며, 최근 분기에만 20,701백만원을 달성하여 전년 동기와 비교해 11.3%의 확대를 이룩하고 있다.
전년도와 비교해서 -15% 감소하는 추세에 있는데, 최근 분기만 놓고 보면 전년 동기에 비해 80.5% 증가하고 있으며, 12월까지의 순이익은 6,797백만원이다.
이에 따라 주당순이익은 지난 4분기 동안 2,070원을 달성했는데, 최근 분기의 주당순이익 증가율은 전년도와 비교해 105.3%증가하고 있고, 제조업 평균 증가율보다 117.6%앞서고 있다.
주가는 세 달전에 비해 0.6% 상승하고 있다.

내수 및 수출구성

_(%)

매출유형	제품명	2006/12		2007/12		2008/12
매출유형	제품명	내수	수출	내수	수출	내수	수출
제품	화이트캡	100.00		100.00
상품 및 제품	CAP					96.58	3.42
상품 및 제품	알미늄캡	96.87	3.13	96.79	3.21
상품 및 제품	인쇄판	70.56	29.44	73.80	26.20	75.81	24.19
상품 및 제품	크라운캡	89.31	10.69	86.56	13.44
상품 및 제품	플라스틱캡	100.00		99.71	0.29
상품 및 제품	알미늄Scrap, 부품외	100.00		99.63	0.37	100.00

수출항목을 볼때의 참고 및 주의사항 : 기업의 주력 판매처가 해외 수출인가 내수인가를 확인할때에 가장 중요한 잣대는 환율이다.
노무현 정권때에는 지속적인 환가치 상승으로 내수품목이 성장하였으나, 이명박 정부는 임기초부터 1200원대를 고집하면서
임기가 끝날때까지 1100원 ~ 1500원의 밴드를 형성 할것으로 보여 수출품목의 성장을 눈여겨 볼 필요가 있다.

지분변동 추이

주주 변동내역 요약(최근 20개)

실거래일	주주명	주주구분	변동후 보유지분율(%)	변동후 보유주식수	거래단가	변동사유
08/06/17	박근효		0.03	1,290	20,900	유사매수2
07/09/20	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.40	165,760	35,250	장내매수(+)
07/09/18	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.40	165,730	35,350	장내매수(+)
07/09/17	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.40	165,710	35,300	장내매수(+)
07/09/17	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.40	165,700	35,358	장내매수(+)
07/09/17	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.38	165,200	35,476	장내매수(+)
07/09/14	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.35	163,770	32,950	장내매수(+)
07/09/14	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.35	163,750	32,700	장내매수(+)
07/09/13	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.34	163,730	33,596	장내매수(+)
07/09/12	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.32	162,770	31,920	장내매수(+)
07/09/12	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.32	162,720	32,075	장내매수(+)
07/09/12	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.30	162,140	32,094	장내매수(+)
07/09/12	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.28	161,250	32,000	장내매수(+)
07/09/12	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.28	161,180	31,830	장내매수(+)
07/09/11	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.27	161,050	31,446	장내매수(+)
07/09/11	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.24	159,610	31,650	장내매도(-)
07/09/11	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.27	160,840	31,650	장내매도(-)
07/09/11	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.64	174,770	31,650	장내매도(-)
07/09/11	세이에셋코리아자산운..	기타주주	4.69	176,610	31,650	장내매도(-)
07/09/11	세이에셋코리아자산운..	기타주주	5.54	208,970	31,650

대주주의 지분에 따른 해석 : 개인적인 잣대를 말한다면 대주주가 사면 저점, 대주주가 팔면 고점이다.
  대주주의 매수기간이 상당기간 지속되더라도 매도는 일순간 진행하며 그리고, 대주주는 지분을 100% 청산하는 경우는 드물다.
  100%청산의 경우는 경영자가 기업의 성장에 대한 자신감이 없거나 자금압박 및 외부의 압박등으로 어려운 상황에 직면해 있다는 것을 암시하며
  이 경우 눈에 띌만큼의 뛰어난 새 경영자가 아니고서는 기업환경 개선은 어려울 것으로 판단된다.

내부자 거래

주주상세

(단위 : 주, %)

주주 구분	주주 형태	관계	주주명	특별관 계자수	보통주	우선주	잠재 주식수	주권의수	지분 율	주식등 비율	최종 변동일
일반법인	최대주주등	-	(주)두산	12	1,805,613	0	0	1,805,613	48	48	05/05/02
일반법인	5%이상주주	-	동양석판(주)	0	314,230	0	0	314,230	8	8	05/12/31
기타	기타	자사주 펀드	삼화왕관 자사주 펀드	0	521,107	0	0	521,107	14	14	08/11/17

주주변동내역

(단위 : 주, %)

변동일

주주
구분

주주
형태

대표
주주명

주식
종류

변동
주식수

변동후
주식수

변동후
지분

단가
(원)

거래
금액
(억원)

변동
사유

공시일

Ratings

삼화왕관

Price & Fundamentals

구분	삼화왕관 (004450)
시가총액(억원)	652
외국인보유비중(%)	0.15
Price
주가	17,250

Valuation
PER(주가수익비율)(배)	9.59
PBR(주가순자산비율)(배)	0.44
배당수익률(보통주)(현금)	4.60
Profitability
ROE(자기자본순이익률)(%)	5.82
영업이익률(%)	6.71
Growth
매출액증가율(전년동기대비)(%)	7.18
영업이익증가율(전년동기대비)(%)	1.15
EPS증가율(전년동기대비)(%)	-15.26
컨센서스
목표주가(원)	-
PER(주가수익비율)(배)	-