2009년 2분기 순이익 181억원으로 당사의 기대수준 상회

LG하우시스는 2009년 2분기에 매출액 4,777억원, 영업이익 245억원, 순이익 181억원을 달성하였음. 이러한 실적은 주식시장의 기대를 소폭 하회하는데 주식시장은 약 300억원 이상의 영업이익을 예상하였음. 그러나 당사는 당초 2009년 2분기 영업이익이 194억원으로 전망하였는데, 2분기 실적은 당사의 예상수준을 상회하는 것임. 2007년부터 2008년까지 동사의 분기별 평균 영업이익은 296억원이었음

2009년 및 2010년 실적 상향 조정

LG하우시스의 2009년 매출액을 당초 1조 4,081억원에서 1조 4,459억원으로, 영업이익을 608억원에서 765억원으로, 순이익을 442억원에서 551억원으로 상향 조정함(2009년 실적에는 기업분할로 인해 2009년 1분기 실적이 포함되어 있지 않음). 실적을 조정한 주요 이유는 기업분할 후 원가절감 노력으로 인해 영업이익률이 빠르게 개선되고 있는 것을 반영하였기 때문임

세가지 이유로 목표주가 125,000원으로 상향 조정

LG하우시스에 대해 투자의견 매수, 적정주가를 125,000원을 제시. 목표주가는 2009년 예상 실적에 목표 P/E 17배를 적용하여 산출함. 이것은 당초 목표주가 78,000원에서 상향 조정되었는데, 주요 이유는 영업이익률이 당초 예상 보다 개선되고, LG그룹이라는 높은 브랜드를 바탕으로 국내 시장에 사업이 안정화되며, 빠른 시일내 가시화될 신성장사업으로 이익 개선폭이 확대될 것으로 전망하였기 때문임

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