동사의 6개월 목표주가를 160,000원으로 상향조정하며 투자의견은‘매수’를 유지한다. 6개월 목표주가 160,000원은 2009년 예상 PBR 1.5배 수준으로 현 주가 대비 17.2%의 상승여력이 있다.

동사의 투자포인트는 1) 자동차 업체들의 전기차(PHEV, EV) 조기 출시를 위한 움직임이 가시화되고 있어 하반기 신규고객 확대 가능성이 더욱 고조되고 있으며, 2) 관계사인 삼성모바일디스플레이의 AMOLED 공급부족이 2010년 상반기에도 지속되어 지분법 평가이익의 증대가 예상되며, 3) 일본지진 및 DBEF 필름 공급부족으로 LCD TV의 가격인하가 어려운 상황으로 동사의 슬림형 PDP TV의 판매호조가 예상되기 때문이다. 동사의 2009년 매출액은 본사 기준 3조 7,271억(YoY 0.0%), 영업이익 1,021억(YoY 14.6%)을 무난히 달성할 전망이다.

또한 하반기에는 1) SB Limotive의 신규고객 확보가 유럽의 완성차 업체들을 중심으로 가시화될 전망이고, 2) 경쟁사를 압도하고 있는 AMOLED의 양산 능력으로 인해 수익성은 더욱 차별화될 것이며, 3) LED TV에 필적하는 수준의 경쟁력을 보유한 Ultra-Slim PDP TV의 판매도 증가할 것이다. 특히 새로 출시한 PDP TV는 기존모델 대비 40%수준의 에너지소비 절감이 가능하면서도 50”FHD 모델이 29.5mm, 58”FHD 모델이 36.8mm에 불과해 북미 및 유럽시장에서의 4분기 성수기에 판매호조가 예상되어 아직도 긍정적인 기대감을 가지고 접근해야 할 시점으로 판단된다.

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