Form Factor의 차별화를 완성한다
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6개월 목표주가를 35,000원에서 37,000원으로 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2분기 매출액은 N97용 Hinge Module 출하량 증가에 힘입어 QoQ로 79.7% 증가한 828억원, 영업이익은 고부가가치 Module 제품 비중 상승에 힘입어 QoQ로 147.4% 증가한 119억원을 기록하면서 Earnings Surprise를 보일 것으로 예상된다. 3분기 매출액과 영업이익도 삼성전자와 Nokia 휴대폰 출하량 증가에 힘입어 QoQ로 각각 11.4%, 16.0% 증가한 923억원, 138억원을 기록하면서 실적 호조세가 이어질 전망이다.
1분기에 시장 점유율이 하락한 Nokia는 Smart Phone인 N97을 통해 시장점유율 만회를 위해 노력 중이다. Smart Phone의 LCD 크기가 커짐에 따라 주요 업체들의 Form Factor가 유사해지고 있다. 금속 Mechanism은 Smart Phone의 디자인 차별화를 위해 반드시 필요하다는 점에서 동사 Solution에 대한 Nokia와 삼성전자의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 보인다.
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