삼성증권 - FY4Q10 Review: 훌륭한 실적이나 밸류에이션 부담 여..
▶ Investment Point
당사 및 시장 기대치 수준의 실적으로 평가. 랩어카운트, 브로커리지부문 실적 추정치
상향. 목표주가 8.7만원 → 9.2만원(상향), 투자의견 HOLD (유지)
1) FY4Q10실적: 순영업수익 2,870억원, 세전이익 973억원
FY4Q10 순영업수익/세전이익은 YoY +12.8%/-4.4%, QoQ +15.8%/+13.7% 기록. 위탁약정/ELS판매/이자손익 당사 예상치 상회로 순영업수익은 당사 예사치 대비 +12.8%. 단, 판관비 및 지분법손실 확대로 영업이익 및 세전이익은 당사 예상치 수준
fy4q10 review 훌륭한 실적이나, 밸류에이션 부담 여전.pdf