에스티아이 039440 재무상태 및 지분현황과 기업분석


재무제표
 부채율이 높다.(부채율이 높다는 건 무리한 빚을 떠앉고 있지 않는지, 사채등으로 인한 이자비용의 부담등을 체크하여야 한다)
 장부상의 자본이 시총의 두배수준(올해 큰폭의 적자를 맞았으나, 적자폭이 줄어들어 자산규모가 감소되지 않는다면 저평가임)
 낮은유보율에 3.8%의 배당율(전년기준)을 지급하는 것에 대해 올해는 배당가능성 없을듯.

영업상황
 매출 감소에 따른 원가 및 판관비 부담 확대 등으로 영업이익 및 당기순이익이 큰폭의 적자전환했다는 것은 판관비의 비중이
 크다는 것을 의미함으로 구조조정이 필요할 것으로 보인다. 필요이상의 비용이 지출된다는것에 대해 비용축소가 필요하다는
 것이 절실하다. 내부 관리비의 효율성이 필요한 시점.

대주주의 움직임
 성도이엔지가 대주주로 10월간 1,100원 ~ 1,300원대에 지속 매입하고 있습니다.
 대주주라함은 회사의 내부사정을 누구보다 잘 아는 사람으로서 대주주가 주식을 매입한다는 것은 현재의 기업가치는 시장에서
 많이 할인된 가격으로 거래되고 있다는 이야기가 됩니다. 물론, 뒤의 배후세력이 있다면 또다른 음모론을 생각해볼 수 있지요.
 성도이엔지를 내세운 뒤 뒤에 A세력이 물량매도, 대주주는 물량 떠앉기, 저점 재매수, 대주주도 동반매수...
 등의 상황까지는 생각하면 주식 못합니다. 불안해서^^;;

차트의 흐름
 정배열 역배열, 수렴의 상태등으로 볼때 동종목은 이론적 차트의 흐름과는 무관하며 규칙적이지 않습니다.
 이런 차트의 흐름은 단지 아~ 많이 하락하고 있구나! 
 그리고 하락추세의 연장이구나!
 라는 정도의 의견이 나올껍니다.

결론
 위의 내용을 종합적으로 해석하자면 동종목은 저평가 기조를 띄고 있다는 것이 확실합니다.
 단, 홈페이지와 분기보고서 등의 세부내역을 파악하여 생산되는 제품의 원자재 비용 및 업황추이 등을 고려하여
 침체에 이르렀던 제품들이 다시금 정상화되어 가고 있는지를 확인하신다면 더욱 안전투자를 하실껍니다.
 좀 더 확실히 하고 싶으실땐 회사방문도 하나의 방법입니다.

 


종목명
에스티아이 (039440)
현재가
1,290원
부채율
204.14%
유보율
155.58%
구분항목
2006년
2007년
2008년
2009년
배당율(%)
-%
기10.0%
기10.0%
-%
배당금(원)
0원
50원
50원
0원
EPS
-442원
79원
215원
-3,094원
SPS
6,244원
4,919원
5,986원
3,087원
BPS
1,824원
2,140원
2,547원
2,547원
CPS
-16.2원
126.1원
-261.7원
1,270.5원
현재가대비 배당율 : 3.8759689922481%


개인적으로 위의 표에서 관심있게 보는것이 몇가지 있습니다.

1. 현재가와 BPS의 비교입니다.
현재가는 현재 시장에서 거래되고 있는 종목의 가격을 말하고, BPS 최근년도는 장부가치를 주당으로 
나눈 가격을 이야기합니다. 현재가가 BPS보다 낮다는 건 회사를 청산하고도 이익이라는 이야기입니다.

2. 부채율입니다.
부채율은 회사의 빚을 말하는 것인데 이 빚이 100%가 넘어가면 이 기업은 위험한 투자를 진행하고 
있다는 것을 염두해야 합니다. 물론 100% ~ 200%인 회사들도 잘 굴러가긴 합니다만 회사가 조금만
어려움이 있거나 재정난을 겪게되면 유상증자가 사채를 끌어다 써야하며 주로 상장폐지되는 회사
들을 열거해보면 부채가 많았음을 알수 있습니다.
조금 더 세심하게 살펴보아야 할것은 손익계산서 부분에서 고정비용이 많은가를 알아보아야 합니다.
회사가 마진율이 좋아도 고정비용이 많으면 위험할 수 있습니다.

3. 유보율과 배당금입니다.
유보율이 많다거나 배당을 지급한다는 건 회사에 여유돈이 넉넉하다는 걸 말합니다. 
물론 간간히 유보율이 적거나 적자인 상태에서도 대주주의 지분이 많은경우 배당을 지급하기도 합니다.
좀 숭악하죠? ㅋㅋ;;;

이후 EPS나 SPS, BPS, CPS의 연간추이를 살펴보면 좋습니다. 매년 회사가 잘 성장하고 있는가? 
또는 작년까지 어려웠지만 이번년도에 개선이 되고 있는가? 등을 살펴봄으로서 기본적인 분석을 해
나가는 것입니다.

물론 위의 내용은 아주 간략한 사항들을 추려낸 것으로 전자공시시스템의 보고서를 살펴보아야 합니다.
자본금 변동에서 전환사채나 신주인수권이턱없이 할인되어 발행되지는 않았나?
자회사나 계열회사는 무엇인가? 사업내용 등도 살펴보고 처음부터 끝까지 소설책 읽는 것 마냥 끝까지
읽어보시는 것이 좋습니다.


실적과 전망

[작성일 : 2009. 8.31 ]

매출 감소, 영업이익 및 당기순이익은 적자전환
- 반도체 경기침체의 영향 등으로 기업들의 투자가 축소되면서 관련 장비의 수요가 감소하여 전년동기 대비 매출 감소.
- 매출 감소에 따른 원가 및 판관비 부담 확대 등으로 영업이익 및 당기순이익은 적자전환하였음.
- 차입금 발생에 따라 재무부담이 가중되면서 제안정성 지표가 전년보다 저하된 미흡한 수준을 보이고 있음.
광고용 특수 디스플레이 사업 진출
- 반도체 경기가 점차 회복국면에 접어들고 있으나 글로벌 금융위기의 여파로 기업의 투자 여력이 아직은 미흡한 상태로 제한적인 매출 증가 예상.
- 부품소재 산업인 광고용 특수 디스플레이 사업 진출로 신성장동력원 확보를 위해 주력할 듯.
- 태양전지용 제조시설을 위한 100억원 규모 신규 투자계획을 철회하면서 재무안정성 개선을 위해 노력할 듯.
039440_손익계산서 주요재무 항목 chart039440_손익계산서 수익성지표 chart039440_대차대조표 주요재무 항목 chart039440_대차대조표 안정성지표 chart039440_현금흐름표 주가현금흐름 chart039440_현금흐름표 현금흐름지표 chart


주요주주 지분현황

구분대표주주명특별관계자 수보유지분율(%)보유주식수최종변동일
최대주주성도이엔지126.973,244,2202009/10/22
주요주주타이딩스16.672,005,6192008/12/09
* 보유주식수는 해당 기업 공시의 체결일 기준임

지분변동 추이


주주 변동내역 요약(최근 20개)

실거래일주주명주주구분변동후
보유지분율(%)
변동후
보유주식수
거래단가변동사유
09/10/22성도이엔지최대주주20.012,407,0001,341장내매수(+)
09/10/21성도이엔지최대주주19.942,399,1341,346장내매수(+)
09/10/20성도이엔지최대주주19.702,370,4411,294장내매수(+)
09/10/16성도이엔지최대주주19.632,361,4411,253장내매수(+)
09/10/15성도이엔지최대주주19.042,291,1831,190장내매수(+)
09/10/14성도이엔지최대주주18.932,277,4411,153장내매수(+)
09/10/13성도이엔지최대주주18.752,255,4411,164장내매수(+)
09/08/26강대성기타주주1,490주주명부확..
09/08/24성도이엔지10%이상주주18.622,240,4411,739장내매수(+)
09/08/21성도이엔지10%이상주주17.462,100,5411,921장내매수(+)
09/08/20성도이엔지10%이상주주16.131,940,5411,855장내매수(+)
09/08/19성도이엔지10%이상주주15.301,840,5411,815장내매수(+)
09/04/29에스티아이서비스최대주주4.66560,323보고자변경(..
09/04/29임달혁기타주주0.2024,330특별관계해..
09/04/29강대성최대주주26.193,150,6195,713장외매수(+)
09/04/29김준혁기타주주5,713장외매도(-)
09/04/13노승민10%이상주주7,162장외매도(-)
09/04/13김준혁최대주주26.193,150,6194,886장외매수(+)
09/04/13김준혁최대주주9.521,145,0007,162장외매수(+)
09/04/13에스티아이서비스최대주주4.66560,3232,510신규보고(+)