2. 영업이익은 영업활동으로 인한 이익 입니다. (회사의 활동성) 영업이익이 기업의 성장성을 판단하는데 가장 중요하다고 할 수 있습니다. 영업이익 = 총매출액 - { 제품원가(제조비용에 들어가는 모든 비용) + 영업활동비용 (인건비) } 흑자 또는 적자로 구분하게 됩니다. 3. 경상이익은 영업이익 - 영업외비용을 뺀 값입니다. 영업외적으로 들어가는 대표적인 비용으로는 대출이자가 있습니다. 반대로 자금대출로 인한 이익, 환차익 등은 영업외 이익이 됩니다.
4. 순이익은 영업이익 + 영업외 이익을 포함한 것 입니다. 순이익은 기업이 최종적으로 가지는 순이익입니다. 경상이익에서 갑작스럽게 발생하는 특별손익과 세금을 제하면 값을 구할 수 있습니다.
[ 매출액, 영업이익 관련 체크 사항 ]
* 동종업체 증가로 인한 경쟁이 심화되면 매출과 이익에 큰 영향을 받습니다. * 물가상승, 금리인상의 영향을 받습니다. (모든 기업이 영향을 받으므로 변수는 아님) * 영업활동을 통해서 벌어들이는 부분이 실제 회사의 활동성을 보여주나 매출이 급성장하고 영업이익이 급등하려면 매출의 초과분을 위해 설비를 늘리거나 영업비용을 더 늘일 수 밖에 없음으로 때로는 영업이익보다 더 많은 영업비용이 발생하기도 하므로 당기 순이익은 오히려 감소할 수 있습니다. 갭이 불투명하면 보다 명확하게 해당 분기 등의 회사의 투자활동이나 또는 영업외 비용등을 꼼꼼히 체크해야 합니다.
5. 부채비율은 낮을수록 좋고, 유보율은 높을수록 재무상태가 양호한 것 입니다. 부채비율 [負債比率, debt ratio] 기업에서 자기자본액으로 부채의 총액을 나눈 것으로, 기업자본 구성의 안전도나 타인자본의 의존도를 나타냅니다. 일반적으로 100% 이하를 표준비율로 하지만 업종에 따라 차이는 있습니다. 정부에서는 기업의 부채비율이 200%를 넘지 못하도록 규정하고 있습니다.
부채비율 = (부채총액 ÷ 자기자본액) × 100 부채비율이 지나치게 높을 경우에는 시장에서 좋은 평가를 받을 수 없습니다. 기업의 부채는 개인 투자자들의 신용 담보 대출과 흡사한 면이 있음으로 주식 가격 상승을 도모하는 측면보다는 주식 가격 하락을 도모하는 측면이 많음으로 상승 시에는 문제가 안 되나, 주식 가격 하락 시 더 과도하게 하락할 수 있습니다.
6. PER은 주가 수익비율을 말합니다. 평균 PER은 10정도 입니다. 즉, 10년이면 시가총액만큼 수익을 내는 것 입니다.
7. 자본금은 현재 발행된 주식의 액면총액을 말합니다. 주식이 발행되어 주식소각처럼 상환된 경우를 제외하고는 발행주식 총수 × 액면가로 나타냅니다.
8. 자본 잉여금은 주식발행과 같은 자본거래로 생긴 잉여금을 말합니다.
9. 이익 잉여금은 영업활동의 결과로 생긴 잉여금입니다. 잉여금은 남은 금액입니다.
10. PBR은 주가 순자산비율, 주식 1주를 자산으로 나눈 값 입니다. (자산 - 부채) PBR 1미만은 자산주의 성격이 있습니다. 기업이 망하더라도 자산을 나눠가지면 되므로 손해가 없다고 보시면 됩니다. 자산이 많다고 주식 가격이 오르지는 않습니다. 안정적이라는 말 입니다.
11. ROE은 자기자본이익률로 해당 기업의 수익성을 나타내는 지표입니다. EPS(주당 순이익) / BPS(주당 순자산) 으로, 순자산을 이용해 그해 수익을 얼마나 냈는지를 알려줍니다. 꾸준히 15% 이상을 유지해야 합니다. 순이익이 자기자본대비 얼마나 되느냐? 임으로 사업의 성장성과 관련이 있습니다. 주식 가격이 오르면 PER, PBR은 높아집니다. 저평가 됐다는 말은 ROE(수익성) 15이상, PER 10이하 라는 것 입니다. ROE(수익성)가 높으면 순이익이 많음으로 PER이 낮아집니다. ROE가 높을수록 기업의 주식가격은 시장에서 좋은 평가를 받게 되므로 주식가격은 비싸게 거래되는 경우가 많습니다.
[ 매출액과 시가총액 비교] 매출액과 시가총액이 동일하다면 주식시장에서 적정한 평가를 받고 있는 것입니다. 저평가라는 말은 매출액 > 시가총액 이라는 말도 됩니다. ( ROE 15이상, PER 동일업종평균이하 일 때 )
매출액 < 시가총액 ======> ROE 15이상일 경우 (3년 연속 꾸준히) 매출액 > 시가총액 ======> ROE 10이하일 경우
단기차익을 노린다면 매출액과 영업이익정도만 체크하시고 수급상황(기술적인 지표)을 분석하는 정도로 충분합니다만, 중장기 투자를 하실 거면 재무제표를 꼼꼼히 체크해야 합니다. 회사의 비전을 보기 위해서는 위의 수치를 종합적으로 관찰해야 합니다.
(다음 백과사전, 네이버 검색을 참조했습니다. 감사합니다.)