글 수 60
ELW 이론가, 델타, 감마, 세타, 베가, Rho
감마란?
기초자산 가격의 변화에 대한 델타의 변화로서,
기초자산 가격이 변함에 따라 ELW의 델타가 어떻게 변하는가를 나타내는 지표입니다.
수식으로 보면
감마 = △델타 / △기초자산가격
입니다.
이는 기초자산 가격이 1단위 변화할 때 델타가 변화하는 비율을 가리키는 셈인 것이죠.
이론가 ELW이론가 산정은 블랙-숄즈모형에 의해 산정된 값에 전환비율을 감안하여 나온 값입니다. 기초자산가격, 권리행사가격, 잔존기간, 단기금리, 변동성 변수를 이론가산출모형에 (블랙-숄즈모형)대입하여 이론가를 산출합니다. | |
델타(Delta) 기초자산 가격 변화에 대한 ELW가격 변화분 입니다. 델타= ELW1주 가격변화분/(기초자산 가격변화분*전환비율) ELW가격 변화= 델타*(기초자산가격 변화분*전환비율) | |
감마(Gamma) 기초자산의 가격이 변함에 따라 ELW의 델타가 어떻게 변하는가를 나타내는 지표입니다. | |
세타(Theta) 잔존일수 1일 경과에 대한 ELW가격의 변화 분을 뜻합니다. | |
베가(Vega) ELW의 가격이 기초자산의 변동성에 대해서 얼마나 민감한가를 나타내는 지표입니다. 즉 변동성이 1% 변화 할 때 ELW 가격이 얼마만큼 변하는지를 알려줍니다. | |
Rho 이자율의 변화에 따른 워런트 가격의 변화를 의미하는데 일반적으로 ELW 가격의 이자율에 대한 민감도는 그다지 중요하지 않습니다. 왜냐하면 이자율이 크게 변하는 일은 드물기 때문입니다. |