ELW 이론가, 델타, 감마, 세타, 베가, Rho


감마란?

기초자산 가격의 변화에 대한 델타의 변화로서, 

기초자산 가격이 변함에 따라 ELW의 델타가 어떻게 변하는가를 나타내는 지표입니다.

 

수식으로 보면

 

감마 = △델타 / △기초자산가격

입니다.  


이는 기초자산 가격이 1단위 변화할 때 델타가 변화하는 비율을 가리키는 셈인 것이죠.



이론가
ELW이론가 산정은 블랙-숄즈모형에 의해 산정된 값에 전환비율을 감안하여 나온 값입니다.
기초자산가격, 권리행사가격, 잔존기간, 단기금리, 변동성 변수를 이론가산출모형에 (블랙-숄즈모형)대입하여 이론가를 산출합니다.
델타(Delta)
기초자산 가격 변화에 대한 ELW가격 변화분 입니다.
델타= ELW1주 가격변화분/(기초자산 가격변화분*전환비율)
ELW가격 변화= 델타*(기초자산가격 변화분*전환비율)
감마(Gamma)
기초자산의 가격이 변함에 따라 ELW의 델타가 어떻게 변하는가를 나타내는 지표입니다.
세타(Theta)
잔존일수 1일 경과에 대한 ELW가격의 변화 분을 뜻합니다.
베가(Vega)
ELW의 가격이 기초자산의 변동성에 대해서 얼마나 민감한가를 나타내는 지표입니다. 즉 변동성이 1% 변화 할 때 ELW 가격이 얼마만큼 변하는지를 알려줍니다.
Rho
이자율의 변화에 따른 워런트 가격의 변화를 의미하는데 일반적으로 ELW 가격의 이자율에 대한 민감도는 그다지 중요하지 않습니다. 왜냐하면 이자율이 크게 변하는 일은 드물기 때문입니다.